【理财产品哪个好】什么是债券型基金

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什么是债券型基金

什么是债券型基金

债券基金是指专门投资于债券的基金。在海内,债券基金的投资工具主要是国债、金融债和企业债。通常,债券为投资人提供牢靠的回报和到期还本,风险低于股票,以是相对照股票基金,债券基金具有收益稳固、风险较低的特点。

要明白若何选择债券基金,首先需要领会债券是什么。投资债券相当于贷款给债券的刊行人,本金会在债券到期的时刻送还,同时会定期例如每半年获得利息收入。债券另有多长时间到期和刊行人的还款能力,是债券投资最需体贴的两个因素。

因此,影响债券基金业绩显示的两大因素,一是利率风险,即所投资的债券对利率更改的敏感水平(又称久期),二是信用风险。

在选择债券基金的时刻,一定要领会其利率敏感水平和信用素质。在此基础上,才气领会基金的风险有多高,是否相符你的投资需求。晨星公司在评价债券气概的时刻,重点关注的也是这两点。

利率敏感水平

债券价钱的涨跌与利率的升降成反向关系。利率上升的时刻,债券价钱便下滑。要知道债券价钱转变,从而知道债券基金的资产净值对于利率更改的敏感水平若何,可以用久期作为指标来权衡。

久期取决于债券的三大因素:到期限期,本金和利息支出的现金流,到期收益率。久期以年盘算,但与债券的到期限期是差其余看法。借助这项指标,你可以领会到,所考察的基金由于利率的更改而获益或损失若干。

久期越长,债券基金的资产净值对利息的更改越敏感。倘使某只债券基金的久期是5年,那么若是利率下降1个百分点,则基金的资产净值约增添5个百分点;反之,若是利率上涨1个百分点,则基金的资产净值要遭受5个百分点的损失。又如,有两只债券基金,久期划分为4年和2年,前者资产净值的颠簸幅度约莫为后者的两倍。

信用素质

债券基金的信用素质取决于其所投资债券的信用品级。

以美国为例,美国政府刊行的优质债券信用品级为AAA,信用不稳固的公司刊行的高息垃圾债券评级为BB或者更低。债券的信用品级,可参考评级机构对刊行人偿债能力的评价。穆迪和尺度普尔等评级机构在仔细审阅刊行人的财政资料后,会判断其债券事实是"良币"照样"劣币"。

AAA代表最高的信用品级,而D代表最差的信用品级。评级为AAA、AA、A和BBB的债券都属于投资级债券,刊行人被以为具有还本付息能力。评级BB、B、CCC、CC和C的债券属于非投资级债券,也是高利息债券,评级机构以为其刊行人可能不会推行送还债务的答应。事实上,已经不推行偿债答应的刊行人才会获得最低的评级D。

晨星公司对美国债券基金的信用素质作了以下归类。

高信用素质:其投资组合的平均信用品级为AAA或者AA。

中等信用素质:其投资组合的平均信用品级在AA以下,BBB及其以上。

低信用素质:其投资组合的平均信用品级在BBB以下。

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