债券投资交易-债券投资交易是如何获取收益的?

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所属分类:投资理财

基金债券交易员、券商债券交易员和银行债券交易员之间有什么区别吗?

从这三个维度来讲,几家机构类型的大体排序为:

成长性:

大行城商行>=券商>基金>小银行>保险

薪资福利:

券商>基金>保险>银行

工作强度:

基金>券商>>银行>=保险

此为大体排名,不排除有异类,如待遇方面,泰康资管肯定待遇不比一些基金差。

先说成长性,大行的优势在于盘子大,市场地位高,能接触较多的人脉资源,而且能较早拥有比较大的权限,一个普通城商行交易员拥有的头寸可能大于一家小券商的资本金。所以单纯从市场人脉积累、较早的投资训练来讲,银行的成长性还是可以的,但比较不好的一点就是一些银行相对细分,品种也较为单一。另外就是福利待遇相对较差,认识的不少大行的交易员,干了三年左右离职的人比较多。这个经验阶段的人出去也能谈一个不错的价码。

券商的好处在于处在市场中介位置上,能做的业务较为广泛,市场灵敏度较强,券商自营相当于买方,机制较为灵活,有的券商做中间业务较多,交易员的锻炼不像银行那么自上而下。在牛市中券商交易员的待遇是其他类型机构不能比的,做自营肯定转的盆满钵满,做中间业务肯定也不错,赚钱很容易,但是一旦市场反转基本就只能吃底薪了,参考近期国海证券事件,对券商行业影响比较大, 甚至可能影响到券商中间业务的生死存亡。

基金的话交易员没有想象的那么轻松,执行为主,现在交易员升基金经理大家都认为概率小了,前几年还有不少交易员转基金经理的。比较累,而且机制好的基金公司不多。

保险的话,机制死板僵化,交易员市场灵敏度差,不过倒有更多时间看报告,优先选大保险吧,平台大的话后面机会还是不少的。

待遇的话,同等工作经验,银行和保险跟基金券商没法比,除非一些机制特别好的城农商行和农信社。


工作强度,感觉这个排名需要看具体公司了。一般是基金强度大些,交易员好像都还是比较辛苦的,签名经常是忙,急事请抖。券商销售交易因为做多少赚多少,所以肯定四处刷存在感。大一点的银行和保险业务方面就没那么累了,但是做过的人都知道,这些机构真正累人的是那些事务性的工作还有关系处理,磨得人没那么强的斗志。

债券交易为什么能赚钱?如果用到期利率把所有收益折现得到的现值作为销售价格,为什么我们买债券?

大家解释的都太学术了。最简单的解释就是,到期收益率相当于“每年保证能让你赚的钱”,当然前提假设是你买入债券持有到期而且最后确实拿回了债券面值。这和银行存钱的利息很相似,你在银行拿利息的时候觉得钱是多了还是没变呢?

说稍微复杂一点,“每年赚的钱”必须比你的资金成本高你才能算真的赚了。所以,只要到期收益率高于你的资金成本,那你每年赚的钱就等于到期收益率减去资金成本;举个栗子说,用到期收益率6%换算的价格买了债券,但是你的资金成本只有3%,那你就每年赚3%。

说更复杂了一点,这里面有很多假设和不同的投资场景,那就开始像其他答案里提到的了。而且债券投资赚钱的方式也不只是靠赚利息。

比如你就是要一个保本的安全投资,你是老人或者保险公司或者规模庞大的主权基金,在这种情况下只要收益率高于0,你就赚了(买评级很高的债券的场景)。

此外,如果市场利率变了,比如降息了,债券价格上涨,那你就赚的就比当初买债券时接受的那个到期收益率更多了(不考虑再投资时的收益率会下降)。

或者你买的高收益债券,结果发债的公司的经营变好了,债券价格大涨,你买的时候债券花了50快,卖的时候卖了80块,一下子赚60%,到期收益率已经不重要了…最极端的情况,公司破产了,你的债券变成股票,几年之后公司喘过气来股票升值了

今年刚入职,做债券交易。每天面对万德上的数据感觉无从下手,请推荐一些债券相关的书籍,如何做好债券交易?

谢邀

先随便写写占个坑,看看评论什么情况有需要再补充。

(1)关于书籍:固定收益这块的知识至少有5大主题和30多到40个细分领域,然后里面的难度还分为5档。不知道楼主处于什么水平并且往哪块走,所以真心不敢乱推书(你可以留言,我好推一些给你)

(2)关于对着wind数据无从下手:

基础不扎实,没有经验,所以你不知道你需要哪些信息,所以你会感觉无从下手,可以补补基础,多问问带你的师傅,其实如果你只做某一两种固定收益工具,看的来来去去就那几个地方的数据和信息


悄悄告诉你一些梗:


a. 在某类固定收益工具上wind上的YTM(央行规则)的数据是不准的;


b. 对于某些流动性差的券,可以看看中债等机构的估值,但只看净价就好,我发现他们算应计利息的时候和央行规则的差异比较大,这会导致算出来的YTM有差异(希望熟悉中债所用的规则的专业人士出来辟谣)。所以我们团队一般都自己算,不用他们的;


c. 如果要用到YTM进行比较的话,记得把不同付息次数的YTM转成相同付息次数的APR再比较

(3)关于如何做好交易:

我是搞量化的,所以这块没什么经验,望另外有高人回答了

债券投资交易是如何获取收益的?

看知乎上有人讨论债券如何操作能达到年化收益10%以上的?事实上债券作为投资工具具有安全性高,收益高于银行存款,流通性高等特性。随着金融市场的进一步开发,债券作为投资工具,适合想获取固定收入的投资人,投资目标属长期的人。那我今天主要给大家普及下,债券投资一般是如何获取收益的。希望能够帮到大家。

1、利息收入。买入高票面利率的债券品种,持有到期获取利息。

2、资本利得:债券净价上涨产生的投资收益。

3、撮合交易收入:由于信息不对称,市场会同时存在一只债券的报卖价格比报买价格高,通过同时锁定买家和卖家,赚取中间收益,不过由于市场透明度正在逐步增强,获得这块业务收入的难度逐步在增加。

4、销售交易收入:帮助承销商销售债券产品从而获得的佣金收入。

5、通过逆回购业务进行现金管理,提高现金收益。 6、通过回购(杠杆)套利的方式,赚取利差收益。 假如:3年期的国债,其票面利率为4%,而7天回购利率为2%,将面额5000万元的3年期国债做质押进行回购融资,融得5000万元,再买入5000万元的3年期的国债,则将额外获得2%的套利收益。

【注:目前做债的私募很多都通过此方式挣钱】